隨著節(jié)前多只基金密集成立以及新基金發(fā)行節(jié)奏放緩,截至10月11日僅11只基金處于發(fā)行期或者已公布發(fā)行計劃。與此同時,在A股市場持續(xù)震蕩背景下,債券型基金尤其是理財型基金占據(jù)主導。具體來看,在發(fā)的11只基金中包括債券-完全債券型基金4只,債券-理財型基金5只和股票-指數(shù)型基金2只。
□國金證券 張劍輝 張琳琳 王聃聃
匯添富理財28天 現(xiàn)金管理有效工具
匯添富理財28天債券型基金(簡稱“添富理財28天”)是匯添富基金旗下第四只理財債基。該基金將投資組合平均剩余期限控制在148天以內(nèi),同時采用了隨時申購滾動的模式,交易更加靈活便捷,對于手中暫時有閑置資金且短期理財需求的投資者而言,不失為一種良好的現(xiàn)金管理有效工具。
純債化特征明顯,追求絕對回報:從產(chǎn)品定位來看,理財債券基金定位于市場上需求龐大的短期低風險產(chǎn)品,與目前市場上部分追求相對收益的債券基金不同,理財債券基金明確強調(diào)回歸固定收益產(chǎn)品低風險和穩(wěn)健收益的本源,以絕對回報為投資理念。從投資標的來看,理財債券基金主要投資于銀行定期存款及大額存單、短期融資券等貨幣市場工具,不參與權益類產(chǎn)品投資,純債化特征明顯。
管理人理財基金管理經(jīng)驗豐富,既往業(yè)績良好:該基金設立于2005年2月,自成立以來資產(chǎn)管理規(guī)模保持了較好的穩(wěn)健快速增長,穩(wěn)定排名同業(yè)前列,形成了較為完善的產(chǎn)品線。值得提出的是,單就理財債基而言,包括已經(jīng)設立的添富理財30天/60天/14天及正在發(fā)行的該基金,匯添富基金公司在短期理財產(chǎn)品期限上幾乎實現(xiàn)了“全周期”覆蓋,管理經(jīng)驗較為豐富,且既往管理業(yè)績良好。
現(xiàn)金管理的有效工具:從實際投資運作來看,添富理財28天將采用積極管理型的投資策略,將投資組合的平均剩余期控制在148天內(nèi),盡量降低基金凈值波動風險并滿足流動性的前提下,提高基金收益。從申購贖回模式來看,添富理財28天采用了隨時申購滾動的模式,打開申購后的每個交易日均可自由購買,相較定期開放滾動模式而言,交易更加靈活便捷。同時,相對較短的運作期使得匯添富理財28天在投資者資金使用的便利方面更勝一籌,對于手中暫時有閑置資金且短期理財需求的投資者而言,不失為一種良好的現(xiàn)金管理工具。
投資建議:該基金是一只致力于追求絕對回報的理財型債券基金,屬于基金中的低風險品種,其長期平均風險和預期收益率低于股票基金、混合基金,即使在債券型基金中亦低于其他傳統(tǒng)產(chǎn)品,同樣適合厭惡風險、追求穩(wěn)定收益且資金可以短期鎖定的投資者。
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